ASML은 왜 Berliner Glas라는 독일회사를 인수를 했을까?

네델란드 ASML는 최근 EUV노광장비의 세계유일의 반도체 장비 독점회사로 잘 알려져 있는 회사이다. 이 회사는 소위 '슈퍼을'이라는 위치로 반도체 Chip maker의 인텔,TSMC,삼성을 쥐락펴락 하고 있다

2020년 6월15일 ASML은 Berliner Glas라는 독일회사를 인수를 한 기사가 나온다.
잘나가는 돈 잘버는 회사가 이 독일회사를 비싼 값에 인수한 이유가 뭘까?

 

 

ASML snaps up Berliner Glas as EUV orders near €10BN 15 Jul 2020 https://optics.org/news/11/7/27

ASML snaps up Berliner Glas as EUV orders near €10BN

Berliner Glas는 1952년 설립, 2019년 매출액이 229M EUR(3100억원)정도의 회사다..직원은 200명정도임..

Business는 Photoics와 특수 Glass이 주 종목인데...주로 OEM으로 Optical components등을 디자인과 개발을 해서 만드는 제조회사다. 여러분야의 매출을 내지만 반도체쪽은 전체 매출의 45%를 하고 있음. 이 매출의 대부분은 ASML의 OEM Part공급에서 나오는것으로 보여짐. 그외에 Glass Touch Assembly나 Anti Reflecting coating등의 Glass연관된 가공품을 만들고 있다.

 

아마 이회사와 ASML은 이전부터 Long term Partner회사로 홈페이지에 나와 있듯이 노광장비의 ESC 및 정밀가공부품을 공급하는 회사로 Open이 되어 있다. ASML의 장비의 1차 중요 부품의 공급사로 보여진다.

 

Glas회사인데 반도체사업부분에 기술력이 필요한 ESC(Chuck)을 공급하는것은 정밀가공기술(Laser 또는 커팅기술)에 Glass의 특수박막코팅기술이 있기 때문이 아닐까 한다..

이 기술력은 아래의 정보에서 보여진다.

 

 

https://www.berlinerglas.com/semiconductor-industry

Products | ASML in Berlin

부품하청업체 수천억짜리 노광장비의 Wafer Patterning시 가장 민감한 Chuck을 공급을 하니 이러한 회사는 ASML역시 Supplier를 바꾸기도 힘들뿐만 아니라, Quality Control을 위해서도 부품공급 자회사로 가장 유럽의 공급사로 선택을 한것 같다. Chuck뿐만 아니라 정교한 Stage Module등에서도 ASML에 핵심부품을 공급하는 회사로 보여지며, 자회사로 편입이 된 이후 보여지지 않는 노광장비의 중요한 핵심부품을 공급하는 회사로 보여진다..

 

 

과연 이회사를 그렇다면 위의 Chuck이나 Module등의 부품공급을 위해서 인수를 했을까?

회사 이름에도 알듯이.. 이회사의 핵심기술은 정밀 Glass관련 가공기술 및 Optic기술이다.

과연 ASML이 매출액 3000억원의 회사를 수조원에 샀다는것이..말이 되는것일까? 세상의 가장 돈계산을 잘하는 컨설팅회사를 통해 인수를 했을것이고..뭔가 다른 이유가 있다는 합리적 궁금증을 하게 된다. 

 

그 이후 2021년 7월17일 Berliner Glas가 또다시 한 회사를 인수하는 기사가 나온다.. 

세계적인 광학기술회사 라이카(Leica)의 자회사인 SwissOptic이다.

2021. 7. 17. — BERLIN, July 17 -- Berliner Glas KG Co. has acquired a majority interest in SwissOptic, a subsidiary of Leica Geosystems AG, 

Berliner Glas KG Acquires Majority Interest in SwissOptic AG

 

BERLIN, July 17 -- Berliner Glas KG Co. has acquired a majority interest in SwissOptic, a subsidiary of Leica Geosystems AG, to form one of the leading precision optics companies in Europe. Leica Geosystems AG and Berliner Glas KG Herbert Kubatz GmbH & Co., Berlin, announced that they have agreed to a takeover of 75 percent of the share capital of SwissOptic AG by Berliner Glas KG. Twenty five percent of the SwissOptic shares coupled with controlling interests will remain in the possession of Leica Geosystems. The transaction will be complete by the end of July and will apply retroactively from April of this year.
    The two companies will form a new European force for quality high-tech optics solutions. SwissOptic employs 180 people and is one of Switzerland's leading suppliers of precision optics -- especially in the field of highly precise lenses and prism systems. Berliner Glas KG employs 450 employees in Berlin, Schwabisch Hall and Syrgenstein-Landshausen. The company specializes in the field of highly precise surface processing for planar, cylinder and spherical optics. SwissOptic will be run unchanged under the same name, management and with the same employees at the location in Heerbrugg.

베를린, 7월 17일 -- Berliner Glas KG Co.는 Leica Geosystems AG의 자회사인 SwissOptic의 대다수 지분을 인수하여 유럽 최고의 정밀 광학 회사 중 하나를 설립했습니다. Leica Geosystems AG와 Berliner Glas KG Herbert Kubatz GmbH & Co.는 Berliner Glas KG가 SwissOptic AG의 주식 자본의 75%를 인수하는 데 동의했다고 발표했습니다. 지배 지분과 결합된 SwissOptic 주식의 25%는 Leica Geosystems의 소유로 남게 됩니다. 거래는 7월 말까지 완료되며 올해 4월부터 소급 적용된다.
    두 회사는 고품질 하이테크 광학 솔루션을 위한 새로운 유럽 세력을 형성할 것입니다. SwissOptic은 180명의 직원을 고용하고 있으며 특히 고정밀 렌즈 및 프리즘 시스템 분야에서 정밀 광학 분야의 스위스 최고의 공급업체 중 하나입니다. Berliner Glas KG는 베를린, 슈바비슈 홀 및 시르겐슈타인-란츠하우젠에서 450명의 직원을 고용하고 있습니다. 이 회사는 평면, 실린더 및 구면 광학을 위한 고정밀 표면 처리 분야를 전문으로 합니다. SwissOptic은 Heerbrugg의 위치에서 동일한 이름, 경영진 및 동일한 직원으로 변경 없이 운영될 것입니다.

 

좀 특이한 지분구조의 이력이 나오는데 Leica Geosystems AG의 History를 보면 이미 2001년 SwissOpics를 Berliner Glas에서 75% Devestment를 했고, 2004년 남은 25%를 Swiss optics와 Escatec을 진행을 한것이 나온다

ASML->Berliner Glas->Swiss Optics로 이어지는 SCM의 연결고리가 나오는데, ASML 입장에서는 Berliner의 Optics와 연관된 광학기술이 필요한것이고, Swiss Optics을 지분인수까지 하게 된것이다. SwissOptics는 1997년 Leica의 자회사로 설립이 되었고, 이 회사도 2000년도에 반도체쪽에 진출하여 웨이퍼 및 마스크검사의 광학쪽 Application에 진출을 하게 된다. 

SWISSOptics의 회사 Histroy를 보면 아래와 같다. 2000년도에 Mask Inspection이나 Aligner등의 광학(Optics)에 공급을 한것으로 보이나, 비지니스는 광확기술이 의료,안과,라식, 이후 인공위성의 렌즈등 반도체 이회의 고광학Optics기술의 회사로 보여진다. 

 

MILESTONES
1997 SwissOptic AG is founded as a subsidiary of Leica Geosystems AG for the optics production.
2000 Entry into the semiconductor industry with optics for applications in wafer- and mask inspection.
2006 Expansion to China, founding of the subsidiary in Wuhan, SwissOptic (Wuhan) Co., Ltd.
2006 Start of automated assembly in lens production, first laser optics for refractive laser eye surgery (LASIK) from the Rhine Valley.
2009 Development and production of the optics for a multispectral camera system for aerial photography.
2013 SwissOptic serves further applications in laser eye surgery with optical components and assemblies, first customers for active in diagnostics in ophthalmology are served with optomechanical assemblies.
2016 Satellites with components from SwissOptic orbit the earth.
2017 SwissOptic supplies components and integration services for a non-contact 3D surface measurement system for the automotive industry.
2018 The life science business picks up speed with a project in flow cytometry. Further applications in research and diagnostics are in the pipeline.

2020
ASML acquires the Berliner Glas Group and with it SwissOptic AG.
2021 The roots of SwissOptic: 100 years of optics production in the Rhine Valley St.Gallen. SwissOptic AG is now a company of the Jenoptik Group. 

그러면 반도체 장비회사인 ASML은 반도체 이외는 필요가 없어 다시 매각을 하겠지?

ASML이 인수한 Berliner Glas에서 실제 ASML이 필요한 부분을 제외한 나머지 상관업는 사업부를 다시 떼어낼것 같은데

역시나..기사를 통해 Berliner Glas는 Swiss Optics를 인수하고,,반도체 관련 나머지 사업부분은 반대로 Jenotik(젠옵틱스)사에 매각을 하게 된다. 2021년 10월20일..아래 기사

EUV boom powers record results at ASML

20 Oct 2021

Lithography giant has also agreed to sell parts of its Berliner Glas subsidiary to Jenoptik.

 

Berliner Glas switch
ASML also revealed that it has agreed to sell part of the Berliner Glas business, acquired last year, to German photonics giant Jenoptik.

Jenoptik is set to gain the Berliner Glas Medical and SwissOptic divisions of the company, which together employ around 500 people - approximately half of the total Berliner Glas headcount.

The medical division supplies high-precision, custom optical components for applications including endoscopes, dentistry, and robotic surgery, while SwissOptic specializes in the development and manufacture of optical components and assemblies used across a number of different market sectors.

The deal includes SwissOptic’s Chinese subsidiary, which is based in Wuhan, and is expected to add around €130 million in annual revenues to Jenoptik’s turnover.

Commenting on the switch, Jenoptik’s CEO Stefan Traeger said: “We will strengthen our global and fast-growing photonics business by significantly expanding our already strong semiconductor equipment business, and, in particular, our highly attractive medical technology business.”

Although ASML is to retain the elements of Berliner Glas of particular significance to lithography, Jenoptik will gain from SwissOptic’s business in other areas of the semiconductor sector.

Jenoptik says that as well as adding new product lines, this will deepen its existing, long-standing relationship with ASML.

Although the transaction is still subject to approval by antitrust authorities in Germany, it is expected to close by the end of the year.

 

Berliner Glas 스위치 ASML은 작년에 인수한 Berliner Glas 사업의 일부 를 독일 포토닉스 대기업 Jenoptik
에 매각하기로 합의했다고 밝혔습니다 .

Jenoptik 은 전체 Berliner Glas 직원 수의 약 절반인 약 500명의 직원을 고용하고 있는 회사 의 Berliner Glas Medical 및 SwissOptic 사업부를 인수할 예정입니다.

의료 부문은 내시경, 치과 및 로봇 수술을 포함한 애플리케이션을 위한 고정밀 맞춤형 광학 부품을 공급하는 반면 SwissOptic은 다양한 시장 부문에서 사용되는 광학 부품 및 어셈블리의 개발 및 제조를 전문으로 합니다.

거래에는 우한에 기반을 둔 SwissOptic의 중국 자회사가 포함되며 Jenoptik의 매출에 연간 약 1억 3천만 유로의 매출을 추가할 것으로 예상됩니다.

Jenoptik의 CEO인 Stefan Traeger는 전환에 대해 다음과 같이 말했습니다. “우리는 이미 강력한 반도체 장비 사업, 특히 매우 매력적인 의료 기술 사업을 크게 확장함으로써 글로벌하고 빠르게 성장하는 포토닉스 사업을 강화할 것입니다.”

ASML이 리소그래피에 특히 중요한 Berliner Glas의 요소를 유지하는 것이지만 Jenoptik은 반도체 부문의 다른 영역에서 SwissOptic의 사업에서 이익을 얻을 것입니다.

Jenoptik은 새로운 제품 라인을 추가할 뿐만 아니라 ASML과의 기존 관계가 더욱 깊어질 것이라고 말합니다.

이 거래는 여전히 독일 반독점 당국의 승인을 받아야 하지만 연말까지 마무리될 것으로 예상된다.

Jenoptik은 반도체 및 의료 기술 사업을 확장하기 위해 ASML Holding의 전액 출자 자회사인 Berliner Glas로부터 약 3억 유로에 3개 회사를 인수할 예정입니다. 

이 회사는 베를린에 기반을 둔 의료 기술 부문에 맞춤형 광학 부품을 공급하는 BG Medical Applications(Berliner Glas Medical)의 지분 100%를 인수합니다. Heerbrugg/Switzerland에 본사를 두고 있는 주로 의료 기술, 반도체 및 계측 산업을 위한 광학 부품 및 어셈블리 제조업체인 SwissOptic AG; 및 중국 회사 SwissOptic(우한). 

Jenoptik의 사장 겸 CEO인 Stefan Traeger는 "이번 전략적 인수를 통해 이미 강력한 반도체 장비 사업, 특히 매우 매력적인 의료 기술 사업을 크게 확장함으로써 빠르게 성장하는 글로벌 포토닉스 사업을 강화할 것"이라고 말했습니다.

 

결국 Jenoptik은 Berliner와 Swissoptics의 반도체를 제외한 사업부를 전략적으로 인수를 하면서.. ASML과도 Partner가 되어 서로 시너지를 가지게 된것이다.

 

따라서 Supply Chain은 아래의 순서로 움직임을 알수 있다

 

ASML

Berliner Glas의 ASML 인수

Berliner Glas가 Swiss Optics를 인수

Jenoptik이 반도체쪽를 제외한 의료등부분의 BG와 SO의 사업부분을 재인수...

ASML은 딱 필요한 반도체부분 사업부만 Berliner/Swissoptics에 가지게 됨.

 

독일의 Jenoptik은 반도체부분에 이미 사업을 하고 있는데, 이 회사는 E-beam Litho의 이미 업계에서 잘 알려진 장비회사인 Vistec Electron Beam GmbH에 투자를 한다.(2020년 11월17일). Vistec은 E-beam Lithography쪽에서는 JEOL등과 함께 선두에 있는 업체이다. Jenoptik도 ASML과는 조금 다르지만 공통적으로 Lithography쪽에 사업을 확장하는것을 알수 있다.

 

2020년11월

Jenoptik(독일 예나)은 새로운 전자빔(e-빔) 리소그래피 도구에 투자했으며, 이 도구는 2022년 중반 독일 드레스덴 사이트에서 가동될 예정입니다. 전자빔 기술 전문기업인 Vistec Electron Beam(또한 예나에 있음)이 구축할 전자빔 시스템은 향후 개발에 필수적인 차세대 정밀 센서의 개발 및 생산을 위한 핵심 요소가 될 것입니다. Deep-UV(DUV) 및 반도체 생산 공정에서 고정밀 극자외선(EUV) 웨이퍼 노출을 확립합니다.

이 전자빔 리소그래피 도구는 최대 300mm의 기판에 10nm 범위의 정밀 구조를 기록합니다. Jenoptik은 이 기술을 회사 센서의 기능적 핵심인 초정밀 마이크로 광학 장치 제조를 위한 주요 인에이블러로 사용합니다 . 새로운 전자빔 리소그래피 도구의 향상된 정밀도와 유연성은 필요한 센서로 반도체 노광 기술의 미래 단계를 지원할 수 있음을 보장합니다.

최근 TRIOPTICS 인수로 Jenoptik은 특히 광학 테스트 및 측정 기술에서 광학 역량을 지속적으로 강화해 왔습니다. 이 회사는 광학, 센서 기술 및 정밀 기계 분야에서 150년 이상의 전문 지식을 바탕으로 반도체 제조 분야에서 고급 리소그래피 기술을 개발하고 도입하는 데 전념하고 있습니다.

 

ASML의 노광장비의 독보적인 위치에서 HVM회사의 슈퍼을의 위치에 있지만, 수백억의 반도체 장비의 구성품인 Part 특히 Optical part나 Critical한 부품의 경우 부품공급업체의  Suppy Chain에 의지할수 밖에 없는것이 제조업의 현실이다.

ASML은 이런 부분에 대해 핵심부품공급사의 인수와 필요한 사업부의 인수를 통해 SCM의 안정적인 공급을 차근차근 준비하고 있는것이 보여진다.

Lithography 노광장비의 핵심기술은 이러한 핵심부품을 공급하는 회사의 보호가 필요하며, 이러한 상황은 최근 반도체 장비의 납기가 늘어지면서 생기는 일부 부품의 문제에 대해 미리 미래를 대비하는것으로 보여진다